Conserver ou céder un patrimoine immobilier à la retraite ?

Arrivé à la retraite, un associé de société immobilière se retrouve souvent face à une question qu'il avait pu remettre à plus tard : que faire de ce patrimoine sur le long terme ? Continuer à le gérer, le transmettre, ou en tirer une liquidité pour d'autres projets sont autant de pistes légitimes.

Un patrimoine qui a rempli son rôle initial

Beaucoup de sociétés immobilières ont été constituées pour se constituer un complément de revenus ou valoriser une épargne sur le long terme. À la retraite, cet objectif initial est souvent atteint, et la question devient celle du devenir de ce capital pour la suite : usage personnel, transmission, ou liquidité.

Les paramètres à mettre en balance

• Le besoin de revenus complémentaires réguliers versus le besoin de liquidités ponctuelles
• La disponibilité et l'envie des héritiers de reprendre la gestion
• La charge administrative et de gestion que représente encore la société
• Les conditions de marché observées au moment où une éventuelle cession est étudiée

Les trois chemins possibles à ce stade

Face à ces paramètres, trois scénarios structurent généralement la réflexion : A — conserver la société, continuer à percevoir des revenus locatifs et préparer sa transmission, B — vendre les immeubles et liquider la société pour disposer d'une liquidité globale, ou C — céder les actions à un tiers intéressé par la structure existante. Aucun choix n'est meilleur dans l'absolu : il dépend du projet de vie, de la situation familiale et de la fiscalité propre à chacun.

À valider avec vos conseils

• À déterminer avec votre fiscaliste/notaire : comment les revenus ou distributions éventuels s'articuleraient-ils avec votre situation personnelle ?
• À déterminer avec votre fiscaliste/notaire : quelles conséquences une liquidation aurait-elle sur votre situation personnelle ?
• À déterminer avec votre fiscaliste/notaire : comment articuler cette décision avec votre planification successorale ?
• À déterminer avec vos conseils : quel calendrier est compatible avec vos objectifs, les contraintes du dossier et les conditions de marché observées ?

Sources et références

• notaire.be — Dissolution et liquidation d’une société
• notaire.be — Pacte successoral
• notaire.be — Donations

Informations générales à caractère pédagogique. Les conséquences fiscales, civiles et juridiques dépendent notamment de votre situation, de la structure de la société et, le cas échéant, de la région compétente. Validez toute décision avec votre notaire, expert-comptable ou conseiller fiscal.